Упродовж другої половини 2026 року гривневі депозити залишатимуться одним з найдоступніших способів накопичення заощаджень, однак їхня реальна вигода залежатиме від двох критичних факторів – інфляційного тиску та динаміки валютного ринку. Якщо паралельно з інфляцією вище 12–13% долар підніметься до 47–50 гривень, дохідність вкладів може істотно скоротитися.
Директор департаменту роздрібного бізнесу “Глобус банку” Дмитро Замотаєв пояснив РБК-Україна, що нинішній депозитний ринок перебуває у фазі стабільності. Середні ставки за гривневими вкладами коливаються в межах 13–14,5% річних залежно від терміну розміщення, тоді як деякі фінустановиропонують до 16–17,5%.
Реальна дохідність: що важливо рахувати
Однак банкір наголошує на критичній різниці між номінальною та реальною дохідністю гривневих депозитів. Вкладник отримує справжній прибуток лише тоді, коли після сплати податків накопичений дохід перевищує темпи цінової інфляції та можливу курсову втрату.
За оцінкою експерта, для більшості вкладів критичною порогом є інфляція на рівні 10–12%, а найпривабливіші депозитні пропозиції залишаються прибутковими приблизно до 13–13,5%. Перевищення цих показників суттєво знижує реальну вартість накопичень.
Валютний курс як другий виклик
Другим визначальним чинником виступає динаміка долара. Для гривневих депозитів коротких строків (3–6 місяців) межею привабливості стає підвищення курсу до близько 47 гривень за долар. Довгострокові вклади на 9–12 місяців мають вищий поріг стійкості – орієнтовно 49–50 гривень за долар.
Причина полягає у тому, що короткі вклади не дозволяють накопичити достатній відсотковий буфер для компенсації валютних коливань. Довгострокові ж гривневі депозити мають більший запас надійності, хоча й обмежують доступ до коштів.
Конкуренція на депозитному ринку
Дмитро Замотаєв прогнозує, що у другому півріччі банківська конкуренція за клієнтів відбуватиметься не лише через ставки. Все вагоміше значення набуватимуть:
- Бонусні та лояльні програми;
- Можливість відкриття вкладу через мобільний додаток;
- Капіталізація накопичених відсотків;
- Якість цифрових сервісів;
- Гнучкість умов поповнення та зняття.
За його словами, різниця у 0,5–1 відсотковий пункт вже не буде вирішальним аргументом для більшості клієнтів при виборі гривневих депозитів.
Роль монетарної політики
Експерт звернув увагу на чотири майбутні засідання Національного банку України (30 липня, 17 вересня, 29 жовтня та 17 грудня), на яких будуть переглядатися облікові ставки. Саме після цих рішень банки можуть коригувати власні депозитні пропозиції.
Якщо НБУ утримуватиме облікову ставку на поточному рівні, ринок гривневих депозитів, найвірогідніше, збереже стабільність. Проте будь-які зміни монетарних параметрів через інфляцію чи валютні тиски можуть поступово відобразитися на дохідності вкладів.
Замотаєв не очікує різких змін у депозитній конкуренції. Ставки можуть змінюватися вибірково, але радикальних коливань без серйозних макроекономічних потрясінь не передбачається.
Оптимальною стратегією експерт пропонує диверсифікацію – розподіл заощаджень між кількома гривневими депозитами різних термінів розміщення. “Найкращий депозит – це передусім збалансоване поєднання ставки, терміну, надійності та користування”, – підсумував Дмитро Замотаєв.
Увага: Цей матеріал підготовлено виключно з ознайомчою метою і не є фінансовою або інвестиційною порадою. Інвестиції пов’язані з ризиком, включно з можливістю повної втрати капіталу. РБК-Україна не несе відповідальності за фінансові рішення, прийняті на основі цього матеріалу. Перед ухваленням будь-яких інвестиційних рішень рекомендуємо звернутися до ліцензованого фінансового консультанта.
